Velocidad de ajuste del precio de las acciones por sector económico en la Bolsa Mexicana de Valores

Resumen

ESTE ESTUDIO ANALIZA LA VELOCIDAD DE AJUSTE DEL PRECIO DE LAS ACCIONES DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES DE ENERO DE 1998 A DICIEMBRE DE 2007; PARA ELLO, SE AGRUPARON LAS ACCIONES POR SECTORES ECONÓMICOS Y SE COMPARARON CON EL ÍNDICE DE PRECIOS Y COTIZACIONES (IPC). ASIMISMO, SE CLASIFICÓ A LOS SECTORES ECONÓMICOS EN FUERTES Y DÉBILES, DEPENDIENDO DEL PORCENTAJE DE INFLUENCIA DENTRO DE LA MUESTRA DEL IPC. ENTRE LOS SECTORES FUERTES SE UBICÓ A COMUNICACIONES Y TRANSPORTES, COMERCIO, CONSTRUCCIÓN E INDUSTRIA EXTRACTIVA; MIENTRAS QUE EN LOS DÉBILES A TRANSFORMACIÓN, SERVICIOS Y VARIOS. EL MODELO DE REGRESIÓN UTILIZADO FUE EL PROPUESTO POR MARSHALL Y WALKER (2002), CON EL QUE SE BUSCÓ COMPROBAR QUE LOS SECTORES FUERTES AJUSTABAN MÁS RÁPIDAMENTE SUS PRECIOS QUE LOS SECTORES DÉBILES CON RESPECTO A LA RENTABILIDAD DEL MERCADO. SE ENCONTRÓ QUE EXISTE EVIDENCIA DE QUE LOS RETORNOS DE LOS SECTORES FUERTES SE ADELANTAN A LOS RETORNOS DE LOS SECTORES DÉBILES, PRINCIPALMENTE PORQUE LOS PRIMEROS AJUSTAN MÁS RÁPIDAMENTE SUS PRECIOS A LOS MOVIMIENTOS DEL MERCADO.