Parameter calibration of stochastic volatility Heston’s model: constrained optimization vs. differential evolution
Resumen
This paper calibrates through loss functions the parameters of Heston’s stochastic volatility model by using two different methods: minimizing a nonlinear objective function (a loss function) with constraints on the values of the parameter and using a differential evolution algorithm. Both methods are applied to implied volatilities on the Mexican Stock Exchange Index with four maturities and twenty-eight strike prices. The selection criterion for the parameters is minimizing the value of the mean square error of the implied volatility. The first method has a better performance with less error and time. However, empirical results show that for both methods the adjustment of implied volatilities is better for options with long-term maturities than for short-term maturities.
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PDFDOI: http://dx.doi.org/10.22201/fca.24488410e.2022.2789
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CONTADURÍA Y ADMINISTRACIÓN, año 70, 2025, es una publicación trimestral editada por la Universidad Nacional Autónoma de México, Colonia Ciudad Universitaria, Delegación Coyoacán, C.P. 04510, México, Ciudad de México, a través de la División de Investigación de la Facultad de Contaduría y Administración - UNAM, Circuito Exterior, s/n, Colonia Ciudad Universitaria, Delegación Coyoacán, C.P. 04510, México, Ciudad de México., Tels. (55) 56 22 84 57, (55) 56 22 84 58 Ext. 144 y (55) 56 22 84 94, http://www.cya.unam.mx, correo electrónico: revista_cya@fca.unam.mx, Editor responsable: José Alberto García Narváez, Reserva de Derechos al Uso Exclusivo No. 04-2016-071316434900-203, otorgada por el Instituto Nacional del Derecho de Autor, ISSN 2448-8410, Responsable de la última actualización de este Número, División de Investigación de la Facultad de Contaduría y Administración-UNAM, José Alberto García Narváez, Circuito Exterior, s/n, Colonia Ciudad Universitaria, Delegación Coyoacán, C.P. 04510, México, Cd., Mx., fecha de última modificación, 29 de enero de 2025.
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