Optimal portafolio and consumption decisions under exchange rate and interest rate risks. A jump-diffusion approach

FRANCISCO VENEGAS MARTÍNEZ, ABIGAIL RODRÍGUEZ NAVA

Resumen


ESTA INVESTIGACIÓN DESARROLLA UN MODELO ESTOCÁSTICO SOBRE LAS DECISIONES DE LOS CONSUMIDORES EN UN AMBIENTE DE RIESGO E INCERTIDUMBRE. EN EL MODELO PROPUESTO, LOS AGENTES PERCIBEN QUE LA TASA DE DEPRECIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO ES CONDUCIDA POR UN PROCESO DE DIFUSIÓN CON SALTOS Y QUE LA TASA DE INTERÉS REAL ES GUIADA POR UN PROCESO DE DIFUSIÓN; SE SUPONE QUE ESTOS PROCESOS ESTÁN CORRELACIONADOS ENTRE SÍ. ESTE TRABAJO GENERALIZA LAS PROPUESTAS DE GIULIANO Y TURNOVSKY (2003), GRINOLS Y TURNOVSKY (1993) Y MERTON (1969 Y 1971) A TRAVÉS DE LA INCLUSIÓN DE SALTOS REPENTINOS E INESPERADOS EN LA DINÁMICA ESTOCÁSTICA DE LAS VARIABLES RELEVANTES DEL MODELO PROPUESTO. ASIMISMO, SE EXAMINA LA DINÁMICA DE EQUILIBRIO DEL PORTAFOLIO ELEGIDO, LA DEMANDA DE CONSUMO Y LA RIQUEZA, EN EL EQUILIBRIO, ASOCIADOS A LAS DECISIONES ÓPTIMAS. ADEMÁS, SE EVALÚAN LOS IMPACTOS QUE SOBRE EL PORTAFOLIO, EL CONSUMO Y EL BIENESTAR TIENEN LOS CAMBIOS REPENTINOS Y PERMANENTES EN LOS PARÁMETROS QUE DETERMINAN LAS EXPECTATIVAS DE LA DEPRECIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO.

Palabras clave


PORTFOLIO CHOICE; INTERTEMPORAL CONSUMER CHOICE; CONSUMER BEHAVIOR

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DOI: http://dx.doi.org/10.22201/fca.24488410e.2010.255

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